Análisis Fundamental Forex

La Guerra de divisas no la generan los países, sino las manos fuertes del mercado como Bancos Internacionales y Firmas de Inversión, pues generar volatilidad es sinónimo de rentabilidad, en todo momento buscan determinar cuál debería ser el precio o cotización de una moneda utilizando estrategias fundamentales por ratios bursátiles, multiplicadores, análisis de riesgo, y modelos multifactoriales.

En la actualidad las principales Firmas apuestan en la investigación y elaboración de técnicas con la teoría del caos, y algoritmos genéticos para que aprendan a predecir a partir de los datos suministrados, de esta manera pueden argumentar motivos suficientes para que la decisión de inversión se haga lo más lógicamente posible.

La estrategia fundamental tiene 2 objetivos:

 Saber dónde empieza el movimiento. (Sentimiento de Negación).

 Saber cuánto tiempo acompañarán las masas el movimiento. (Sentimiento de Euforia).

VENTAJAS E INCONVENIENTES

Las ventajas del análisis fundamental en la toma de decisiones de inversión en los mercados financieros son las siguientes:

  • El análisis fundamental proporciona los criterios de carácter económico-financiero para la toma de decisiones de inversión, de tal forma que se trata de un análisis especializado y desarrollado, generalmente, por economistas  que, con base en su formación, metodología y experiencia determinan cual debe ser el valor de una moneda.
  • Es el método aceptado por la mayoría de los profesionales, académicos e inversores, a la vez de que se trata de métodos con validez universal.

Los inconvenientes del análisis fundamental son los siguientes:

  • Para realizar un informe sobre un mercado y que éste sea lo más preciso posible, se requiere disponer de la adecuada información, experiencia y tiempo para su elaboración, en caso contrario, no será completo y comportará un cierto grado de subjetividad, sobre todo, en lo que respecta a la hora de fijar la valoración económica de la moneda o precio teórico u objetivo de la misma.
  • Pero, en todo caso, el análisis fundamental y el análisis técnico son métodos que no deben tener un carácter excluyente o tratarse de metodologías enfrentadas como parece que comúnmente ocurre; al contrario, ambas deben ser de utilidad para aquellos inversores y gestores de carteras que invierten tanto a corto como a medio y largo plazo; para los que operan con divisas, materias primas, índices, acciones, etc. que, analizando y tomando decisiones con base en el análisis fundamental, pretendan optimizar la rentabilidad de su cartera o decidir más adecuadamente los momentos de adquisición o venta de valores u otros instrumentos o activos financieros, ejecutando de esta forma la decisión previamente definida por el análisis fundamental.

 

PRINCIPALES PUBLICACIONES FUNDAMENTALES 

Diariamente encontramos noticias que afectan o alteran el movimiento del precio de alguna divisa, sin embargo no todas tienen la capacidad de modificar la tendencia del mercado, dentro de las publicaciones fundamentales de una agenda económica en Forex podemos diferenciar varios tipos de noticias:

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Las noticias se suelen publicar semanalmente e indican a que Divisa va a afectar directamente, aunque si se trata de una noticia de alto impacto, es normal que de forma indirecta el resto de las Divisas relacionadas se vean afectadas. De aquí la importancia de saber seleccionar qué  publicaciones van a impactar directamente sobre nuestra operativa.
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MÉTODOS DE ANÁLISIS FUNDAMENTAL

Los métodos más comunes de realizar un análisis fundamental son el análisis top down y el análisis bottom-up.

El método top-down: este método traducible como desde arriba hacia abajo, consiste en llegar a la toma de decisiones a partir de lo general hacia lo particular, es decir, desde los aspectos generales, políticos o macroeconómicos, que influyen sustancialmente en los mercados de valores, para alcanzar finalmente un análisis particular o microeconómico de la empresa en particular, que lleve a fijar el precio objetivo al cual debería cotizar la empresa en el mercado.

El método bottom-up: traducible como desde abajo hacia arriba, consiste en seleccionar empresas que sean oportunidades en el mercado independientemente de la situación más global, es decir, encontrar empresas infravaloradas en el mercado. Una forma particular de selección de valores es adoptar la estrategia Stock Picking que consiste en seleccionar empresas con buenos fundamentales que están infravaloradas en el mercado de valores.